银行库存限额管理工作(精选5篇)

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摘要

前言 银行库存现金是为满足日常客户存取周转需要,库存现金作为非盈利资产,不能为银行带来任何收益。库存现金过高,会降低银行资金的使用效益,增加营业成本;而库存现金不足,又会带来流动性问题,对银行信誉构成巨大风险。因此,如何在保证支付的前堤下…

银行库存限额管理工作(精选5篇)

银行库存限额管理工作范文第1篇

关键词:农村商业银行;农商行;库存现金;管理;对策

中图分类号:F832 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)015-000-01

前言

银行库存现金是为满足日常客户存取周转需要,库存现金作为非盈利资产,不能为银行带来任何收益。库存现金过高,会降低银行资金的使用效益,增加营业成本;而库存现金不足,又会带来流动性问题,对银行信誉构成巨大风险。因此,如何在保证支付的前堤下,确定合理的库存限额、提高资金的使用效率,从而降低成本、增加盈利,正是大多数银行所希望的,当然农村商业银行也不例外。下面笔者结合自身管理的实践,对当前农村商业银行库存现金管理存在的问题及对策进行分析。

一、现阶段农村商业银行库存现金管理的难点和普遍存在的问题

1.农村商业银行点多面广,现金使用量难以估计

一是农村商业银行大多是由原农村信用社转制而成,分布于城乡各地,机构网点众多,拥有大量的客户资源,每天存取时间、数额不一。加上现在农村经济发展较快,对现金的需求也大幅增加,给估算带来了一定的困难,迫使网点增加了一定的库存现金。二是农商银行面向“三农”,各种业务品种繁多,如养老金、土地赔偿款及各种水电煤气等,使得网点每日需求的现金波动较大,增加了各网点估算现金需求的难度。而农村商业银行“点多面广”的特点,又加倍放大了预估库存现金限额的难度。

2.农村市场对现金的需求量较大,且存在较大波动性

一是很多私营企业主基于避税等需求,大量使用现金支付。有的甚至是因为现金交易比转账交易价格低,致使大量提取现金,而所得现金又有一部分存入银行个人结算账户,到进货时又从银行拿出进行交易,使得现金在体外循环,得不到银行的监管。二是由于农商银行绝大部分网点位于农村及城郊结合部,一般所属客户年龄结构偏大、文化程度不高,对银行的一些转账支付方式,特别是网上银行、手机银行等还不能接受,在观念上还普遍存在着“一手交钱,一手交货”的现金支付理念。三是农村缺少POS刷卡、支付宝支付、微信支付等现代化支付环境,客观上也导致了现金需要量的增大。

3.农村商业银行对库存现金管理思想上不够重视

一方面,由于现在存款市场竞争激烈,银行为拉笼更多客户资源,特别是优质客户,千方百计满足客户的需求,而放弃对现金支取的要求,使大额现金的审批流于形式。另一方面,许多农村商业银行精细化管理不够,只重视存款的吸收、贷款的发放,认为多一些库存现金对银行的经营效益影响不大,对库存现金的管理没有引起足够的重视。此外,临柜员工“怕麻烦”的思想,也客观上增加了库存现金管理的难度。“怕麻烦”主要表现在为怕引起客户的投诉,抱着多一事不如少一事的思想,刻意提高库存现金以便满足潜在客户需求。同时,部分网点为了讨好对公客户,放松对客户现金监管要求,超范围支付现金。

二、针对农村商业银行上述库存现金管理存在的问题,提出三点对策

1.加强现代化支付结算工具的宣传与推广,减少农村地区现金需求量

一是利用各种会议、新闻媒体做好宣传工作。在营业场所摆放宣传资料和LED进行滚动宣传,经常性的上街举办各种形式宣传活动,并进行现场指导与咨询。从而,逐步扭转农村地区根深蒂固的“现金交易”传统理念。同时,有针对性地对企业财务人员、个体经营户进行支付结算业务的培训,通过介绍网上银行、手机银行等便捷支付手段,提高农村企事业单位使用电子支付等现代化支付渠道的比例,逐步减少农村地区现金交易量。二是利用网点柜员加强新型支付结算工具的宣传与推广。网点柜员可充分利用农村商业银行特有的“人缘、地缘、血缘”优势,向客户多宣传现代化支付结算工具,如网上银行、手机银行等。同时,对一些不会使用的客户进行现场进行指导,使广大顾客了解使用现代化支付结算工具的方便实用。三是有技巧的了解客户资金的用途,对可用转账、电子渠道办理的支付结算业务,积极动员,既可以减轻柜员的劳动强度,同时也能节省库存现金的备付,提高资金的使用效率。

2.提升库存现金限额管理的精准度,缩小实际需要与预估限额的差距

一是涉及库存现金管理的各级要重视现金的管理工作。经常性的了解网点的库存限额情况,根据网点的存款规模、业务情况,重新核定库存限额,并与网点的考核挂钩。对一些由于管理不力,经常出现超库存的网点,实行一定的处罚。只有领导重视,员工才会认真对待。二是相应网点要做好现金需求的预测工作。通过大额现金支取预约登记、严格落实现金监管政策等方式,较准确预估现金使用量,提前预备现金,在客户支取时可及时进行支付。同时,严格执行库存现金限额管理制度,现金超出网点限额规定时,要及时向金库中心缴存或申领,以确保能正常营业。三是金库中心要根据各阶段的实际情况,及时调整现金库存,配备足够的现金,并对各券别的票面进行合理配置。

3.拓展非现金支付结算渠道,增加服务“三农”新方式

一方面加快自助机具的布放。一是农商行要在人口密集,而又没有营业网点的村镇闹市,根据实际情况,布设ATM、自助转账等自助设备,以方便客户的多种需求。二是改善农村的用卡环境。在农村超市、商场等,大力推广大POS等设备,用移动设备来代替现金交易,提高电子产品替代率,减轻临柜的压力。另一方面,创新服务,为“三农”提供更多的服务品种。随着互联网的不断发展,各种新的金融产品在不断创新,农村商业银行要根据自身的实际,大力创新服务,增加服务品种,为客户提供更多、更快捷的服务,尽量降低现金使用量,从而降低基层行库存现金限额。

参考文献:

[1]李景森.商业银行现金库存管理――以中国工商银行北京分行为例[J].南京理工大学,2013.

银行库存限额管理工作范文第2篇

一、小面额人民币整洁度的现状

在2011年对海南全辖流通中人民币整洁度状况调查中,虽然金融机构对20元以下(含20元)小面额人民币整洁度评价较高,但企事业单位对20元以下(含20元)小面额人民币整洁度“宜流通”认为“好”的比例都在80%以下。因此,流通中人民币整洁度有待提高成为目前货币发行的一项重点工作。但另一方面,人民银行根据每年小面额人民币投放量及市场整洁度监测情况,加大了小面额人民币的印制及调拨,由于金融机构小面额人民币投放渠道不顺畅,造成小面额人民币压库的现状。

二、金融机构人民币供应管理对小面额人民币整洁度的影响

面对人民银行发行库小面额人民币压库而市场上流通中的小面额人民币整洁度不高的现状,作为中间环节的金融机构,其人民币供应管理存在的问题是症结所在。

(一)金融机构小面额人民币提取、分配、投放不顺畅

金融机构开出现金支票通过解款人员根据需求到人民银行发行库提取小面额人民币,解款后,将提取的小面额人民币分解到各营业网点,再通过开户机构或个人将小面额人民币投放社会。在小面额人民币提取、分配、投放过程中,存在以下瓶颈,造成小面额人民币投放不顺畅,“以新逐旧”效应难以实现。

1.现金提取“喜大厌小”。金融机构解款人员考虑到自身利益及身体条件(尤其是解款人员年龄偏大时),喜欢提取大面额人民币,不愿提取数量较多、重量偏大的小面额人民币。

2.现金分配“保量不保质”。金融机构现金中心对于营业网点提出大面额人民币从安全的角度考虑,能全部满足,而对于小面额人民币需求,则设定供应标准进行分配,不能做到全部满足,现金分配“保量不保质”。

3.现金投放“重特殊轻一般”。金融机构营业网点将提取到的小面额人民币投放当成一项优惠,优先投放给能创造更多效益的VIP机构或个人客户,其他一般开户机构和个人及非开户机构和个人小面额人民币需求难以得到满足,现金投放“重特殊轻一般”。

(二)库房面积较小,库容不足

考虑到库房建设要求高等因素,金融机构现金中心的库房都是十几年不变,随着现金收支业务量的大幅增加,部分金融机构库房面积较小,库容不足,库存现金只能用于满足大面额人民币的需求,对群众小面额的人民币需求难以满足。

(三)金融机构营业网点配款次数影响营业网点券别库存

金融机构营业网点配款次数的多少是确保营业网点各种券别齐全及足够的有效措施,大部分金融机构将网点配款交由押运公司负责,并全年承包,不受次数的限制,但仍有一些网点有时长达1个星期才配款一次,这难以满足群众对小面额人民币的兑换需求,也会造成残损币对外支付。

(四)金融机构现金库存限额管理制约小面额人民币投放回笼

为了获取利息,金融机构总行对省级机构,省级机构对县市机构及营业网点的库存现金都实行严格的限额管理。金融机构营业网点人员出于确保现金供应、装钱箱体积的限制及每天接送钱款方便等因素考虑,不愿或难以库存各种券别小面额人民币,严重制约了小面额人民币的投放,对于客户的小面额人民币需求或缴存残币只能推诿拒绝或直接对外支付。

(五)金融机构营业网点小面额残币回笼不顺畅,形成体外循环

金融机构营业网点将开户机构或个人存款缴存,经过挑残后的小面额人民币上缴到金融机构现金中心整点后上缴人民银行发行库或直接通过金融机构现金中心上缴人民银行发行库。在小面额残币回笼中,存在回收不顺畅,形成体外循环。

1.金融机构营业网点存在柜台人员不能严格执行挑残标准,或者小面额人民币库存不足等而将回收的小面额残币直接对外支付,造成小面额残币超期“服役”使用。

2.金融机构营业网点长时间排队办理业务现象使得群众不愿将随身携带及家里库存的小面额残币缴存或兑换,造成小面额残币在金融机构体外循环。

(六)整点人员配备不足造成残损小面额人民币积压

春节后,市场上大量闲置现金回笼到金融机构。由于受集中整点挑残场地、清分设备和人员的限制,及库存现金限额的制约,金融机构现金整点挑残安排上只能先大面额人民币后小面额人民币。部分金融机构节后回笼的现金需到5、6月份才能全部整点挑残完毕。这不仅造成残损小面额人民币积压不能及时缴存到人民银行发行库,同时,也会影响到小面额人民币的再投放及整洁度提高。

三、对策

金融机构现金供应管理对小面额人民币的投放回笼及流通中券别的整洁度起到关键作用,规范及加强对金融机构的现金供应管理是目前提高人民币整洁度工作的有效措施。

(一)券别搭配强制投放消除金融机构小面额提取、分配和投放瓶颈

人民银行根据市场上流通中券别结构和整洁度监测及小面额人民币库存情况,科学合理确定券别搭配投放种类,对金融机构提取现金实行强制搭配。通过券别搭配强制投放的外力来消除金融机构现金供应管理中的小面额人民币提取、分配和投放瓶颈,确保小面额人民币投放渠道畅通。

(二)对金融机构营业网点各种小面额人民币实行最低标准管理,并开发运用系统每日对库存进行监测

督促金融机构总行将营业网点中小面额人民币的库存不列入限额管理范围,对小面额人民币实行最低标准制度,督促金融机构增加营业网点配款次数来及时补充,并开发运用系统每日对库存情况进行监测,杜绝小面额人民币兑换及调剂推诿现象。

(三)要求金融机构对营业网点小面额人民币投放回笼开通“绿色通道”

在金融机构营业网点办理业务项目中增加残损人民币兑换、调剂业务,并要求开通“绿色通道”,优先办理,免除排队之忧,确保残损人民币回收渠道畅通。

(四)建立商业化运作的区域现金整点中心,加速小面额人民币回笼、调剂及周转

各金融机构随着现金业务量的大幅增加,库房、人员配备及清分设备等难以满足工作需求,建立由人民银行主导,各金融机构参与并根据业务量收费,统一进行现金挑残整点的商业化运作区域现金整点中心是一种趋势。区域现金整点中心能统一残损人民币挑剔标准,加速残损人民币的回笼、调剂及周转,有效减少金融机构压库。

参考文献

[1]陈宝山.现钞货币学[M].北京:高等教育出版社,2004.

[2]中国人民银行货币金银局.中国人民银行货币金银工作业务制度释义[M].北京:中国人民大学出版社,2007.

[3]黄忠海.影响流通中人民币整洁度因素分析[J],《内蒙古金融研究》2010年第01期.

银行库存限额管理工作范文第3篇

关键词:地方;国库现金管理;质量

中图分类号:F830 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2013)10-0026-03

按照财政部的相关定义,国库现金管理是指在确保国库现金支出需要的前提下,以实现国库闲置资金余额最小化而投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动的总称。2006年中央财政开始向西方国家学习,开展国库定期存款、国债回购及逆回购、货币市场拆借等国库现金管理业务,提高了中央国库资金收益。随着地方经济的不断发展,地方国库现金余额也不断扩大。2012年底地方财政收入达到 6.1万亿元,占总收入的52.14%。提高地方国库现金管理质量刻不容缓。

一、地方国库现金管理现状

为防范国库资金安全风险,中国实行比较严格保守的国库资金安全规定,地方国库资金一直以来存放在中国人民银行按照活期利率计息。近二年,按照中央建立现代国库现金管理制度的要求,地方财政开始试水现代国库现金管理操作。大部分省市应财政部的号召,办理了国库现金通知存款、商业银行定期存款,在一定程度上提高了国库资金收益。

但是由于起步比较晚,地方国库现金管理工作仍然存在以下问题:一是重安全、轻效益,国库现金管理一方面要满足财政支出需要,确保资金使用安全、高效,一方面要实现现金管理收益最大化,但现状是多数现金管理工作仅将目光集中在前者,对现金收益重视不够。二是管理手段单一,在仅有的现金管理实践中,更多地局限于通知存款、短期定期存款等简单的理财工具,如3个月和6个月期定期存款,现金收益较低。三是缺乏合理规划,从实际工作来看,目前的国库现金管理缺少对国库现金余额和可以合理规划投资金额的科学预测,拿出多大比例进行投资、如何设置投资组合,更多的是凭经验、拍脑袋,科学性、精确性较差。四是国库现金管理队伍整体素质缺失,更多的人把绝大多数精力放在应付常规性工作,缺少对国库现金管理有关理论和实际应用的研究,国库现金管理缺少必要的专业知识支撑。

二、地方国库现金管理必要性分析

1.开展地方国库现金管理有利于提高国库资金收益,更好地满足公共财政支出不断增长的需要。通过办理短期商业银行定期存款,与国库资金存放在人民银行仅按活期利率计息的做法相比,无疑大大提高了收益。以某市100亿国库存款余额为例,存放在人民银行,一年收益为3 500万,而办理半年期商业定期存款收益为3.35亿元(一般商业银行存款利率上浮10%),收益相差8.57倍,大大提高了国库资金收益,可以更好地提供公共财政服务。

2.开展国库现金管理有利于增加商业银行再贷款,促进当地经济发展。中央经济工作会议提出要解决中小企业面临的融资难和融资贵的问题。国库资金存放在商业银行,商业银行可将此资金用于中小企业贷款。按照货币乘数效应原理,100亿国库存款最多可产生386亿元贷款额度(根据2012年第四季度中国货币政策执行报告,货币创造乘数为3.86),不但增加了金融机构的营业收入,还可以满足上千家企业的融资需求,带动当地经济发展。反过来,金融机构和大中小企业收入增长,就会带来税收收入的不断增长,进一步促进国库资金的增加。

3.开展国库现金管理有利于提高地方财政管理水平。通过开展地方国库现金管理工作,引入资金的时间价值、资产负债管理等现代财务管理概念,有利于促进地方财政部门提高预算编制和执行水平,合理安排和控制预算收支进度,同时客观上促进国库集中支付、公务卡及动态监控工作开展,整体上实现财政整体水平不断提高。

三、Miller-Orr模型的应用

财政国库最重要和最基本的职责就是确保预算执行的实现和公共支出的及时支付。因此在保证国库资金安全、确保国库现金支出需要的前提下,最大程度减少国库闲置资金余额,并实现投资收益最大化,科学预测国库现金流和最佳国库现金持有量至关重要。

测定国库最佳现金持有量主要有两个模型:理想模式下的Baumol模型(鲍莫尔模型)和随机模式下的Miller-Orr模型(米勒—俄尔模型)。当前中国正处于国库现金管理的初级阶段,很多基础数据还不健全,采用Miller-Orr模型测定国库最佳现金持有量比较符合实际。

Miller-Orr模型是1966年由学者Miller和Orr提出的,这是一个基于一定时期内的现金收支统计资料基础上的现代企业财务管理模型,于20世纪70年代后期开始应用于美国联邦政府现金管理中的最佳现金持有量的确定。Miller-Orr模型的焦点放在了现金管理所需金额的上限上,它设定了两个控制界限和一个回归点(见右图)。下限即L由模型的外部因素决定,即政府一定时期内所必需的最少现金持有量;上限即H超过下限3Z个单位,即政府部门一定时期最大现金持有量,如果库存现金超过了该上限,表明政府必须承担持有超额部分现金所产生的机会成本;M为均衡点,即持有现金的机会成本和把有价证券转换成现金的交易成本之间博弈的结果,即政府最佳现金持有量。当库存现金达到控制范围的上限H时,可将数额相当于2Z的现金投资于有价证券,以减少现金持有量;当库存现金接近控制下限L时,便要出售数额相当于Z的有价证券,以满足对现金的需求。最终,政府持有的现金会在不断的调整中趋向均衡点M。

Miller-Orr模型的具体推导过程:

均衡点:M=Z+L

上限:H=L+3Z

平均现金余额:ACB=L+4Z/3

最优成本:C=+KZ,其中E为有价证券交易成本,K为有价证券利息率。

对上式求Z的一阶导数,由=0,得到:Z=

则M=Z+L=+L

以某市2009年国库月最佳现金持有量测定为例,E为银行间市场质押式债券回购交易成本,银行间市场债券回购主要品种有隔夜、7天、14天、21天和30天。其中隔夜和7天的占绝大部分,由于目前中国国库管理水平还不是很高,选择7天期限的债券回购业务的交易成本和加权平均利率,作为此模型中的有价证券交易成本和利息率比较合适。另考虑到国库资金安全性、流动性要求,设每月质押式债券回购交易额为2009年月度平均国库余额的10%,即 13.89 亿元。分别按照0.005%和0.00025%作为债券回购的交易佣金和经手费,由此计算得出每次交易成本为729 225元,即72.92*10-4亿元。

上交所的债券质押式回购定盘利率代表了银行间债券回购市场的综合利率,因此本文选择上交所公开的2010年10月1日至2011年9月30日7天债券质押式回购定盘利率平均值3.22%作为有价证券的年利率,即公式中的K=3.22%/12=0.27%。

根据计算,该市月末国库现金余额的标准差为28.27,则方差σ2为28.27*28.27=799.5,套入公式Z= 11.74亿元;L为2009年月末国库最低余额,即2月份的99.78亿元,从而得出最佳现金持有量M=Z+L=11.74+123.26=135亿元,上限H=L+3Z=123.26+3*11.74=146.74亿元。也就是说当库存资金余额超过146.74亿元时,就应该进行国库现金管理操作来获取收益,当库存资金余额低于135亿元时,为保证国库资金流动性需要,应回流或补给资金,使库存资金持有量回到最佳水平。

Miller-Orr模型为我们测定国库最佳现金余额提供了重要思路,但由于中国库款余额受政策性因素影响较大,因而在实际应用中应注意扣除不相关因素,并随着经济的发展和政府收支的变化而不断调整参数。当中国现代国库现金管理制度完善后,能够做到准确预测与监控日现金流时,可采用理想状态下的Baumol模型测定国库最佳现金持有量。

四、下一步工作建议

1.提高对国库现金管理质量的重视。改变过去重使用安全、轻管理收益的观念,必要时,加强国库现金管理工作考核,将国库现金收益纳入考核指标,通过考核提高国库现金管理质量和收益。

2.夯实工作基础,加强对国库现金收入各组成要素的研究预测。国库现金管理水平很大程度上取决于对国库收入的准确预测,而国库收入来源多样,其中,较大多数收入来源相对长期稳定,具有较强的规律性,可以准确预测。对这些收入来源,需要加强对日常数据的收集、整理,夯实国库现金收入预测基础,从根本上提高国库现金管理质量。

3.进一步丰富国库现金管理手段,适当鼓励地方开展短期地方政府债券业务。在保证资金安全的前提下,适当鼓励地方发行不高于地方财政收入一定比例的短期债券,有利于熨平地方国库收支波动,既避免了国库资金沉淀过大,投资收益不高的问题,也为市民提供了一种新的理财工具。

银行库存限额管理工作范文第4篇

关键词关键词:零余额帐户额度跨年度帐务处理

财政集中收付管理制度改革是财政资金运作方式的根本性变革,是整个预算执行机制和财政收支管理的制度性创新。某省从2002年11月1日开始在省内部分事业单位试点推行,省内大中专院校从2003年10月开始推行。在这种制度下,财政收支实现了规范化管理,收入不能随意退库,支出得到了事前监督,资金使用效益也明显提高。目前世界上发达的的市场经济国家都普遍实行了这种制度。在各级领导的大力支持和帮助下,经过3年多的实践,该项工作已经全面走上正轨,并取得了很好的成绩。但在使用国库授权支付额度的过程中,还存在一些问题,现就有关问题进行如下探讨。

财政拨款是预算单位在前一个月按照批复的部门预算资金使用计划,向财政国库支付执行机构申请次月的月度用款限额,财政国库执行机构将批准的限额通知银行和预算单位。由银行从“零余额帐户”给开户单位打出银行盖章的“财政授权支付额度通知书”,预算单位据此做帐务处理:

借:零余额帐户用款额度1000000元

贷:教育经费拨款—财政授权支付1000000元

预算单位在本月批准的限额内使用额度时,要在国库网上打出财政授权支付凭证和单位开据的银行转帐支票或电汇单一同到银行办理结算业务:

借:教育事业支出—XX100000元

贷:零余额用款额度100000元

在实际工作中,有些单位不在银行开据“零余额用款额度通知书”就做帐,这是不正确的。“零余额帐户”与其它银行帐户最大的区别是:不允许该帐户有余额,银行每天业务终了需报省人民银行,由省人民银行和财政厅国库处统一结算,再由省人民银行给各银行返还代垫资金。

某预算单位在使用“国库授权支付额度”过程中,曾丢失授权额度。年底决算出纳对银行帐时,因不了解“零余额帐户”的特殊性,认为银行存款都是用余额对帐,年底银行和预算单位存款余额都是零就对上帐了。3月份有经办单位称去年转帐支票未拿,后用银行对帐单和单位发生额一笔笔对账后,确实没有开出支票,但经国库网上查实,此笔业务财政授权支出指令上年早已开出,授权指令还在银行(因这一期间出纳换岗造成)。经与财政厅国库处发生额一笔笔核实此笔款,只用了额度国库没有显示银行资金划出,确实钱还在国库。当时上年财务决算工作已经彻底结束,主管部门也已结帐。因国库集中支付年终与各预算单位、上下级之间账务必须一致,还不应有未达账项,造成用款额度丢失。

那么,单位欠经办人上年资金应怎样作帐务处理呢?毕业论文

某单位作以下帐务处理:

摘要:购设备

借:专用基金—修购基金50000元

贷:银行存款—XX50000元

上年度已作账摘要:购设备

借:教育事业支出—设备购置费50000元

固定资产—一般设备50000元

贷:固定基金50000元

零余额用款额度50000元

跨年度帐务处理,此做法欠妥;“高等学校会计制度”中,对修购基金有名确的表述,修购基金的来源,是按事业收入和经营收入的一定比例提取的,提取时在修缮费和设备购置费中各列支50%。如果该项经济业务跨年度再用修购基金购置设备,必须再入固定资产,必然造成重复支出和重复入固定资产。鉴于以上意外原因的发生,根据《高等学校会计制度》规定,年终结帐后如果发生以前年度会计事项的调整和变更,应直接通过事业基金科目进行调整,并在会计报表附加上加以说明。

借:事业基金―般基金50000元

贷:银行存款—XX50000元

那么,对于只用了计划,实质上未从国库拿钱,这样的事例我们除了应加强国库集中支付改革工作的宣传力度和业务知识培训工作外,还应对国库集中支付制度不断加以完善,来避免和堵绝此类事情的发生,如年终增设未达账项或在国库软件上增加功能等等,尽量减少基层预算单位不必要的经济损失。

总的来说,财政国库集中支付制度非常适应我国经济形势发展的需要,它体现了发展先进生产力的要求,是对现行制度的创新,是加强财政资金使用监督、防范腐败行为发生的得力措施,它从根本上体现了广大人民群众的利益。目前国库授权集中支付制度正在改革过程中,通过大家共同努力,国库授权集中支付工作会做的越来越好,争取早日实现财政管理和财政资金规范化、制度化、法制化。

参考文献:

[1]财政部,教育部.高等学校会计制度(试行)[M].北京:中国财政经济出版社.1998.

银行库存限额管理工作范文第5篇

关键词:国库现金;货币市场;影响

中图分类号:F832.5

文献标识码:A

文章编号:1003-9031(2007)12-0050-05

一、国库现金管理和货币市场的内在联系

国库现金管理通过对国库库存资金的调剂来实现对国库现金余额的控制,达到满足国库支付需要、国库闲置现金最小化、国库资金成本最低化和资金效益最大化的目的,即保持国库库存资金稳定在数额较小的一定水平范围内。国库现金管理的目的主要是:提高国库资金运用效率、降低政府融资成本和熨平国库资金波动。从西方发达国家国库现金管理操作的经验看,无论是国库现金直接进入货币市场还是存入商业银行账户,安全高效的国库现金管理都必须以具有较高流动性和安全性的货币市场作为支撑,其参与者众多、交易品种丰富、市场流动性很强的货币市场与有效的国库现金管理之间相互影响、相互作用,互为前提,成为不可分割的一体。

(一)国库现金管理有利于货币市场的稳定性建设

1.利用国库现金管理对基础货币的影响,可以保持货币市场的流动性水平。国库现金管理由于从市场流动性方面对货币政策和货币市场产生影响,货币政策实施时需要将国库现金管理运作考虑在其范围之内。一方面,国库现金管理通过商业银行定期存款、买回国债等公开市场操作,作为基础货币流入市场,势必增加市场流动性,对我国货币市场和货币政策产生影响;另一方面,国库现金的增加具有回笼基础货币的功能,央行公开市场操作如果密切关注国库余额的变动情况,通过本外币公开市场的操作对冲国库余额增减其对基础货币的影响,并通过国库现金管理的具体操作平滑国库收支现金流的起伏波动,不仅可以保持货币市场适度的流动性水平,而且能降低公开市场操作成本,促进央行实现其货币政策目标。

2.利用国库现金管理与货币政策目标的配合,可以减小对货币市场的冲击。货币政策目标的实施有赖于中央银行通过稳定的基础货币供给保持货币市场流通量的相对稳定,并形成一个竞争、有序和高效运行的货币市场。有效的国库现金管理,通过中央财政与中央银行的有效衔接,中央财政可以利用国库现金头寸的货币市场运作,特别是在稳定的债务发行计划基础上有效运用货币市场的债务管理工具,配合中央银行的公开市场操作,消除国库现金波动对基础货币供给的影响,消除货币市场的短期流动性变化,降低短期利率的波动性和货币市场的不确定性,减少对货币市场的冲击,提高中央银行稳定货币市场的能力,实现长期的货币政策目标。

3.利用国库现金管理的操作手段,可以促进货币市场的完善发展。国库现金管理参与货币市场,必然对货币市场的交易品种、交易价格和交易规模、交易主体等产生影响。一方面,从国际经验看,国债不仅是财政政策,也是一项货币政策,公开市场操作主要工具就是国债,特别是短期国债。另一方面,国库现金管理依托于银行间债券市场,以债券承销机构作为交易对手,进行债券回购或回售,而国债市场利率尤其是国债回购利率一般是作为市场基准利率的,这在一定程度上能促进货币市场完整收益率曲线的形成,有助于完善央行货币政策的操作环境。

(二)货币市场的本质特点与国库现金管理操作原则相一致

我国现阶段开展国库现金管理遵循安全性、流动性和收益性相统一的原则,但国库库存资金本质上仍是财政资金,属于国家财政掌握调度的财力,其运作的原则应是安全性第一、流动性第二、赢利性第三,这与货币市场的特点相吻合。

1.货币市场流动性的收益性特征符合国库现金管理流动性原则。货币市场的交易运作是以高度流动性为前提的交易,大量的交易合约都在三个月内,当投资者购入有关金融资产时,它对未来的售出价格和可能性有更加确定的预测,能够在需要出售时迅速出售并换回现金。而财政国库现金余额都是临时性闲置资金,在较短的时期后都有一个既定的支付用途,因此,它在支付前只能做高流动性的投资。

2.货币市场严格的市场交易规则和良好的监督管理机制符合国库现金管理安全性原则。货币市场交易对进入市场进行交易的经济主体都有严格的要求,可信度高、安全性强。而且货币市场交易一般都要通过在政府和中央银行严密监督和管理的中介机构进行,这为交易的进行提供了良好的安全保障机制,交易的交割日期一到,根本无须对方认可,中介机构可以直接划款,实现交割。这种监督管理机制应当说是高层次的,国库现金在这种市场上进行交易,安全性最高。

3.货币市场的套定期限、锁定价格机制符合国库现金管理保值赢利原则。货币市场的一个主要功能是为交易者提供资产套期保值回避风险的场所,而目前运用套期保值功能的经济主体一般是金融机构和企业,随着市场经济的不断拓展,政府也逐渐成为货币市场交易的重要参与者,通过套期保值等方式有效管理政府资金。政府财政资金在未投入预算之前,可以通过套期保值交易锁定流动性资产在未来支付日的收益率以确保其安全性。[1]

二、当前我国国库现金管理对货币市场的影响

2006年5月,财政部和中国人民银行联合了《中央国库现金管理暂行办法》,标志着中央国库现金管理进入实质运作阶段。2006年8月30日,财政部初试国库现金管理操作,通过国债发行远程招标系统在银行间债券市场尝试买回国债操作,买回总量为186亿元。2006年11月9日,财政部、中国人民银行举行中央国库现金管理商业银行以全额国债质押(面值120%)的定期存款主协议签字仪式。2006年12月6日,以利率招标方式进行了中央国库现金管理商业银行定期存款一期招投标,数额为200亿元。2007年4月25日,又进行了二期招投标,数额为300亿元,国库现金管理改革又向前迈进一步。目前国库现金管理对货币市场产生的影响主要体现在以下几个方面。

(一)国库现金管理有助于丰富和优化货币市场交易品种

货币市场主要以同业拆借市场、银行间债券市场和票据市场组成。近年来,我国货币市场交易品种不断创新,如推出了短期融资券、债券买断式回购等,但是货币市场还是存在工具单一、流动性差、缺乏有效的货币政策工具等问题。国库现金管理通过参与货币市场将在一定程度上改进货币市场的交易品种。

1.从对短期国债的影响来看。国库现金管理的一个重要工具就是发行短期国债,而目前货币市场交易品种中短期国债较为缺乏,2005年,短期国债的比重只占到当年国债发行量的19.83%,这制约了货币市场的进一步发展。[2]以美国为例,美国财政部通过采取定期发行短期债券的方法来平衡年度内季节性国库收支余缺,实现“熨平”国库现金流量波动和提高国库资金使用效率的目标,1999年底,短期国债余额占可流通债券的22%。[3]2006年,我国开始实行国债发行余额管理制,财政部可做到短、中、长期国债的合理搭配,形成均衡和滚动的国债发行机制。同时,将少发行浮动利率国债,多发行固定利率国债,不断增大短期国债发行的规模与频率。2006年以来,一年期以下(不含一年期)国债发行1490亿元,同比增加1079亿元。另外2006年7月24日,财政部进行了2006年记账式(十一期)国债的发行招投标,这期国债期限6个月,通过全国银行间债券市场和证券交易所贴现发行300亿元,经投标确定的加权中标收益率为2.16%。[4]标志着我国短期国债发行正在向合理化、科学化方向迈进。随着国库现金管理操作的深入,将会进一步丰富短期国债的品种,并尽快形成定期、均衡、滚动的发行机制,逐步推出每周定期发行短期国债的制度。在每周发行1月期、3月期、6月期国债的基础上,适时发行不定期的超短期国债,并结合国库现金管理的需要对每周的发行数量进行调整。这样,一方面可以灵活有效地调节国库现金流的波动,另一方面也可以减轻央行货币调控的压力,满足央行公开市场操作的需要。

2.从对同业拆借市场、国债现券和回购交易市场的影响来看。发达国家管理国库现金是,同业拆借并不是主要投资方式,仅仅是将为防范紧急支付风险而每日预留的最低库款余额用于隔夜拆借,以获取收益。但从我国实际出发,初期操作时国库现金余额会保持一个适当的、足够用于未来一段时间支付需要的数量,让其中的一部分进入同业拆借市场,仍然是一种可行的选择。同时在发达国家实施国库现金管理过程中,国债现券交易和回购是最主要的市场操作方式之一。目前,我国可先进行赎回国债交易,运用暂时闲置的国库资金从市场上赎回一些跨年度的剩余期限较短且流动性差的国债,或予以注销或持有到期。一旦开始大量发行短期债券,或陆续到期的可流通债券规模较大时,还可采取买入或卖出方式。

3.从对票据贴现和再贴现、政策性金融债券和央行票据现券与回购交易的影响来看。我国目前的实际情况,不宜选用此类方式。对于票据贴现和再贴现业务,由于近年来央行货币政策执行旨在回笼货币,基本放弃了央行票据再贴现业务,国库现金管理尚不宜选用,但不能排除将来进入票据市场的可能性;对于政策性金融债券,从央行货币政策执行的独立性考虑,中央财政一般不宜介入政策性金融债券现券和回购交易;对于中央银行票据现券与回购交易,发行央行票据只是一种暂时性的公开市场操作工具,最终将被短期国债所取代。

(二)国库现金管理有助于完善货币市场的交易价格形成机制

当前我国货币市场利率形成机制还不够成熟,导致市场利率波动较大,不能反映真实经济发展状况。在这种情况下,中央银行通过公开市场业务以数量招标和价格招标的方式调控货币市场利率,作用机制是“公开市场操作――调节货币供求――引导货币市场基准利率――影响金融机构存贷款利率”。我国货币市场的利率有银行间同业拆借利率、国债利率、央行票据利率、回购利率和短期融资券利率。具体来看国库现金管理对货币市场利率的影响效应主要体现在两个方面:

1.短期内可能推低货币市场利率。一般情况下,国库库存在上半年持续增长,到8-10月份到达顶点,年终由于财政拨款集中会出现大幅度下降,因此,从资金变化趋势来看,国库现金管理可能在前三季度向市场投放资金而在年终收回资金。在现阶段库存余额偏高的情况下,国库现金管理主要是增加市场资金供应。随着国库现金管理的正式启动,沉淀在央行国库账户上的大量闲置现金逐步释放,其结果将大幅增加货币市场的流动性,在较长的时期内逐渐推低货币市场利率。再加上如果采用商业银行存款模式,商业银行通过投资活动增加货币市场资金的供给,也将导致货币市场利率的走低。[5]近年来我国货币供给增长速度较快,金融市场流动性过剩问题较为突出,为抑制金融市场流动性过快增长,保证货币政策目标实现,货币政策部门必然要求限制国库现金管理的开展。因此,从短期看,国库现金管理操作力度受到限制,对货币市场不会产生太大的影响。随着市场对引入国库现金管理后利率变化的消化吸收,国库现金管理将在增加国库现金赢利或减少其机会成本的同时,对货币市场利率起到一定的稳定作用。

2.完善货币市场收益率曲线,为货币市场提供利率基准。国库现金管理定期存款操作将通过“中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统”,面向国债承销团和公开市场业务一级交易商中的商业银行总行公开招标进行,这使得定期存款利率更加市场化,也为短期债券的定价形成参照基准。实行国库现金管理后,财政部可以定期、均衡、滚动发行3月期和6月期国债等短期债券。短期国债的滚动发行将逐步形成短期债券的基准收益率,并最终形成长期浮动利率债券的利率基准。国库现金管理使一部分中长期国债被短期国债或其他融资方式替代,短期国债的滚动发行将直接影响货币市场利率的走势,并有利于形成完善的短期收益率曲线。

(三)国库现金管理有助于扩大货币市场交易规模,增加货币市场交易主体

1.扩大货币市场交易规模。货币市场发展至今,虽然已经有了较快的增长,但是目前货币市场上的债务余额仅占GDP的1/4,交易量对GDP的比率为100%,而美国2000年主要货币市场工具的年末余额已经达到5.4万亿美元,货币市场交易余额占GDP的比重超过50%。[6]国库资金的变动是影响货币政策操作的重要因素,2007年5月央行公布的货币当局资产负债表中,国库现金占总资产的12.45%,而从两期商业银行定期存款操作来看,500亿的招标额度仅占到国库现金总额的2.76%,更多的只是象征意义,可以操作的空间还是很大。[7]同时,根据近年来我国国债发行的情况来看,我国国债负担率和赤字率一直处于较低水平,2005年我国国债的负担率和赤字率分别为17.8%和1.65%,远低于欧盟“马约”设定的标准。因此,随着国库现金管理工作的深入,加大短期国债的发行数量,必然会扩大我国的货币市场容量。另外根据《中央国库现金管理暂行办法》规定,商业银行定期存款期限一般在1年(含1年)以内。由于期限短,银行方面不大可能将中标的国库现金定期存款以贷款的形式向外发放,而可能将融入的资金用于货币市场,参与债券现券买卖或回购业务,以赚取利润,这将进一步扩大货币市场的交易量。

2.增加货币市场交易主体。目前货币市场的交易主体相对单一,主要是国有商业银行、股份制商业银行和非银行金融机构,造成对资金的供求状况之间趋同性较强,缺乏必要的弹性和自我调节的缓冲空间。财政部门作为国库现金管理的主体,是货币市场上的具有特殊身份的投资者与融资者,可以追求债务成本最小化,但不以投资获利最大化为目标,这样有利于保证财政部不利用自身的优势干预利率决策;而且财政部参加货币市场,可以改变银行和非银行金融机构资金供求状况趋同性较强的局面,能在一定程度上促进货币市场的发展与完善。

三、进一步提升国库现金在货币市场运作水平的建议

国库现金管理是发达市场经济国家几十年宏观经济管理实践经验的成果,我国的国库现金管理目前仍处于一个从无到有的建立过程,必须结合我国的实际,遵循安全性、流动性和收益性相统一的原则,从易到难、稳妥有序地开展。

(一)从运作思维上,要高度重视货币市场的发展

中央银行运用货币政策工具进行国库现金管理,须以流动性高、安全性强的货币市场为平台,建立竞争有序、监管严格、统一高效的货币市场。针对我国货币市场现阶段存在的一些问题,必须从培育市场交易主体、丰富市场交易品种、扩大市场交易规模、加强制度建设、规范市场管理及完善国债收益率曲线等多方面入手,加快货币市场建设。具体来看要大力发展货币市场的参与者,提高市场主体多元化,积极管理现金头寸,及时调整流动性水平;加强货币市场各子市场的建设,推进市场一体化进程;实现货币市场利率的市场化,使货币市场形成的利率能准确反映市场资金的供求状况,形成可靠的基准性利率;鼓励金融创新,逐步发展多种交易工具,如金融债券、企业短期债券,大额可转让存单等;放宽货币市场和资本市场之间金融管制,在加强金融中介风险管理的基础上,允许货币市场资金向资本市场合理流动,形成合理的资金利率期限结构,逐步建立高效、发达、公开、规范的现代化货币市场。

(二)从运作基础上,要提高国库现金流的预测分析水平

全面、准确、及时的国库收支预测能为国库现金管理提供量化的操作目标,也是国库现金管理工作最基本的要求。确保国库收入、支付相关信息的及时沟通,建立国库现金日现金流量基础数据库,设计完善国库现金预测模型,并以预测分析为基础条件,加强对国库资金余额与结构的数据分析和未来变动趋势的预测及量化研究,积极探索把国库资金数量调控到较均衡状态的手段和方式,不断提高国库现金收支流量的预测准确性和控制国库现金余额的能力,以求降低财政资金的管理成本,促进财政政策、货币政策调控的协调配合。在实际运作中,可以首先确定国库库存资金的最低额度(即下限)和国库库存资金数量的常规控制目标(即上限)。当国库库存低于或超过这一常规控制目标时,中央银行可通过出售或购买债券,使国库库存资金在满足正常开支的情况下趋近于常规控制目标,以达到资金存量小、管理成本低的效果,并可使国库账户上保有应付临时性或突发性支出的必要储备,同时也有利于发挥中央银行的宏观调控职能。目前,国库工作的当务之急是尽快提高国库现金流、国库库存余额的预测机制,充分运用基础数据信息,利用先进的数量统计分析模型,准确预测最佳库底资金存量,进一步提高国库现金管理水平。[8]

(三)从运作框架上,要关注与货币政策的配合

国库资金的收支状况会对整个社会的资金流量产生影响,当国库沉淀大量的财政存款时,会造成商业银行储备减少以及整个社会资金供应量的乘数递减,产生强劲的银根紧缩效应,这就需要和货币政策进行配合。为保持货币供应量、市场利率的相对稳定,应利用国库现金余额的变化对货币政策进行微调,同时,在坚持对冲操作大方向的前提下,根据国库现金流量的特点,适时适度进行灵活操作,避免国库收支的巨大波动造成货币的急剧收缩和扩张,从而减少国库现金操作对货币政策的冲击。在实际操作中,无论是采取何种方式参与货币市场,都要坚持市场化原则,充分发挥资金供求决定利率机制的作用。在人民银行内部,国库部门要加强与货币政策部门的沟通配合,坚持在货币政策目标得到实现的前提下,实现国库资金的增值,从而实现社会福利的最优化。在人民银行外部,应依据国库现金管理的内容和目标合理地在财政和央行两大部门间形成分工协作关系,关注财政部门与央行的配合协调,若不能很好把握库存变动与货币投放的规律,则易产生相悖的效应,同时需要采取措施保证财政部门与央行独立做出各自的政策决策与管理战略,以避免宏观经济政策出现冲突。[9]

(四)从运作方式上,要科学合理确定操作步调

将国库现金投资于货币市场是一个长期的过程,国库现金管理应采取谨慎的态度,由于目前我国商业银行本身资本运作效率不高,加上货币市场和债券市场发展不够完善,国库现金管理可以选择既在商业银行存款又进行货币市场运作。具体操作时,关于存入商业银行的方式,可选择几家大型商业银行作为开户银行,存款种类、期限、数额可根据国库现金状况及预算收支预测情况加以确定,存款利率可采取竞争招投标形式确定。我国国库现金管理初期余额目标的确定应以稳健为原则,不断推进至精确目标;每次操作应以稳妥为原则,操作初期方式宜简单,应主要采取定期存款和买回国债的方式;每次操作量不宜过大,操作时机选择应兼顾货币政策对冲情况及市场反映,适当扩大操作间隔,待市场逐步适应、相关部门操作和预测分析经验积累到一定程度时,不断扩大操作方式的选择范围,缩短操作间隔,增加操作的频率。如通过国债回购、中长期债券赎回等投资方式努力降低成本、获取收益,但不能影响中央银行货币政策的独立执行。

参考文献:

[1] 程丹峰,杨照南.中国国现金管理与货币市场投资选择[J].财政研究,2004,(9).

[2][3][4][7] 马彤波.发行短期国债是改进国库现金管理的重要措施[J].中国财经信息资料,2007,(4).

[5] 周海涛.国库现金管理对货币市场利率的影响及建议[J].国库情况反映,2007(19).

[6] 王巍,倪冰玉.中国货币市场改革的次优选择[J].社会科学家,2007,(1).